写于 2017-06-03 13:13:04| 澳门新濠天地网址| 市场报告

2010年沃顿商学院私募股权和风险投资会议已经进入了第16个年头,它审议了一个非常恰当的主题 - 一个新的曙光:投资后危机世界

该会议有超过500名代表,其中包括一些世界上最着名的私募股权公司,会议有三位主题发言人,Apax Partners首席执行官John F. Mcgrue; Warburg Pincus欧洲和印度负责人Dalip Pathak;和基金会资本的普通合伙人Paul Holland

会议强调了私募股权行业的一些主要关注点,并指出了后危机时代的复苏之路

会议的一些关键要点如下: - n'从新兴市场转向新兴市场溢价折扣':由PE基金组成的小组,在巴西,俄罗斯,中国,印度和印度尼西亚有投资历史,深入了解这些热门增长的新兴经济体的机遇

Dmitri Elkin,医学博士,UFG Capital Partners,在俄罗斯投资方面拥有十年的经验,这些经济体的转型显而易见,因为现在分析师正在应用新兴市场的估值溢价,而不是新兴市场的折扣

共同的广泛协议是,投资机会不仅存在于印度和中国,还存在于印度尼西亚和韩国等市场

n'现在陷入困境的超级周期':小组成员之间的广泛共识是“我们处于不良投资的超级周期”

虽然交易的最佳时间是去年春天(当时有廉价证券可用),但在美国陷入困境的投资领域仍然存在口袋,其中仍有良好的赚钱机会

从地理位置来看,迪拜和欧洲似乎是陷入困境的投资市场

美国仍然过度杠杆化,未来,不良投资的超级周期也将持续到2011年和2012年

n'谨防你的资本结构':KKR合伙人Perry Golkin对从这次危机中吸取的教训有了一个有趣的看法

他认为这场危机并不是什么新鲜事,而且这场危机与之前的危机结果相似

为了避免像这场危机这样的不利局面,投资者需要充分完成他的家庭作业,意识到公司的资本结构,并始终通过安全下注来为未知做好准备

“管理层激励的协调至关重要”:Apax Partners的Jackie Reses认为,PE行业最好能够为公司管理层提供足够的权利,这将有助于他们创造一种思考公司绩效优化的氛围

为此,PE世界可以采取的主动方法是雇用一支前CEO团队,他们将更好地了解特定公司管理层需要哪些资源才能真正实现卓越绩效

n'周期性公司可以重组;识别问题至关重要:问:流域资产管理公司的管理成员Munir Alam强调,陷入困境的公司可分为两大类:可以重组的周期性公司,目前只是市场萧条状态的受害者和僵尸公司的受害者

从根本上说是弱势和衰退

作为一个陷入困境的投资者,应该能够从另一个中识别出一个并相应地采取立场

n'利用好转':大多数私募股权公司把危机作为一个机会,投入更多的时间和资源来培育他们的投资,巩固和进行质量检查,以便当周期再次向北转,他们完全可以从中受益市场

诸如最佳决策,良性杠杆水平,适度承担风险和多样化等措施使投资者有能力勇敢面对这些危机

n Vashistha Maheshwari是印度商学院的MBA学生,目前正在宾夕法尼亚大学沃顿商学院接受交流项目

他还向VCCircle提供文章