写于 2017-09-03 04:53:08| 澳门新濠天地网址| 市场报告

印度最大的小额信贷实体SKS小额信贷公司已经在Infosys首席导师NR Narayana Murthy的支持下申请了其招股说明书

海德拉巴SKS的红鲱鱼招股说明书正在寻求出售约1.68亿股,显示Murthy最近推出今年1月,1.29亿美元的风险投资基金Catamaran投资2812亿卢比

这项投资是通过Catamaran Management Services私人有限公司进行的,该公司将持有SKS发行后13%的股份VCCircle是Murthy基金可能的第一个首次投资SKS小额信贷,这将是第一个上市的印度小额信贷机构Murthy在公开发行之前登上SKS是重要的,因为该公司很可能开创其他几家小额信贷机构的资本市场梦想

世界上有许多MFI首次公开募股,因此没有太多基准世界上第一个成功的MFI IPO是墨西哥的Compartamos, 2007年公开募股时价值150亿美元根据CGAP的一份报告,墨西哥公司的投资者在1998 - 2000年期间以原始投资600万美元出售了30%的股份,净赚4.5亿美元

这个分水岭公开募股集团也是如此,新加坡和香港的对冲基金Tree Line Asia上个月已经收购了SKS的股份但这是通过一系列二手交易来完成的,对冲基金购买股票来自高级SKS管理层,包括董事长Vikram Akula博士和首席执行官Suresh Gurmani这次股票收购的价格约为每股637卢比

这笔交易使SKS的价值接近4,590千万卢比,或者在发行后股本基础上接近10亿美元,并且很可能成为即将到来的问题的基准

有趣的是,在Tree Line之前不到一个月完成的对双体船的优惠问题是以300卢比的份额进行的

虽然这样的折扣对于公众来说并不常见发售,但在公开发售之前引入像Murthy这样的大型投资者,预计将提振投资者情绪并帮助SKS在资本市场上航行

双体船的折扣很可能是Murthy为SKS带来的附加价值的结果除了是标志性的名称,Murthy有积极参与社会相关业务的记录IPO也将看到红杉资本印度和毛里求斯Unitus公司的部分退出,这是SKS的早期投资者之一

风险投资者Sequoia和Unitus都是推动者之一SKS将成为印度公司首次公开募股的第一家公司

其他发起人包括Vikram Akula博士,SKS互惠信托基金(SKS MBT)和SKS Capital两家SKS Capital和SKS MBT也将出售部分持股,其中包括新发行的7,445,323股股票和出售9,346,256股股票的股份SKS已从红杉资本I募集了574亿卢比的私募股权融资ndia,Sandstone Capital,Kismet Capital,Unitus Equity Fund,硅谷银行,除了Vinod Khosla去年它还从保险公司Bajaj Allianz Life Insurance筹集了50亿卢比作为战略投资引用CRISIL报告,SKS表示其是最大的小额信贷机构印度在19个州拥有5300万会员截至2009年9月30日,该公司拥有1,627家分行,贷款余额为2,801千万卢比

该公司与Bajaj Allianz有分销商关系,在那里获得SKS分销的收费佣金截至2009年9月,SKS在2009年4月至9月期间的收入为385亿卢比,而截至2009年3月底的整个财政年度为554亿卢比,收入为3700万卢比

半年期间的税后利润(4月至9月) 2009年)在2008-09财年为556亿卢比兑8022亿卢比其上半年的股本回报率为155%这一财政SKS(平均贷款规模为10,000卢比)已经支付了24美元的累积金额截至2009年11月,该公司的税后利润实际上从2005 - 06年的44万卢比跃升至2008 - 09年的8022亿卢比

这一时期的股本回报率一直处于十几岁的高度亚洲获得第二笔MFI交易这将成为印度小额信贷机构今年在Tree Line的第二笔交易,Tree Line是亚洲最大的对冲基金之一 本月早些时候,它在Janalakshmi金融服务公司领导了1000万美元的股权融资,Janalakshmi金融服务公司是一家专注于城市地区的班加罗尔MFI公司,2月以13,300美元的价格收购了Akula以1300万美元收购Akula 15%的股份(Rs)每股637)该基金也正在收购SKS首席执行官Suresh Gurmani,首席财务官Dilli Raj,首席运营官MR Rao和其他管理人员以同样的价格获得股权

其中一些交易仍在等待必要的批准,但Tree Line可能最终获得更多早期投资者之后,SKS首次公开募股(IPS)成为早期投资者的一个多包装工具,如Unitus(由班加罗尔的Elevar Equity管理),Vinod Khosla,红杉资本印度和印度小型工业发展银行(SIDBI)根据Tree Line的股票销售价格,这些参与者的每股收购成本可能是Sequoia的7倍至17倍(6倍至18倍),最大的股东,SKS的近22%自2007年以来,该公司投资了近124亿卢比

这些股票都是通过新资本注入和通过Akula和Unitus的二次购买获得的

风险投资和增长资本投资者在印度的五个基金中管理着超过180亿美元的投资

该公司的总投资额为123亿卢比

这项投资是通过红杉资本印度II和红杉资本印度增长投资I进行的

红杉资本在这两个基金中的平均收购成本为每股88卢比,这意味着红杉资本可以净赚6倍或者更多取决于IPO价格区间红杉资本在该期刊中出售了近400万股,其股权预计将下降至14%,此前发行的股票之一,也是SKS首批风险资本投资者之一,预计也将净近14倍或者更多的投资由Elevar管理的MFI专注风险基金已经通过出售Sequoia的3%股权获得了一些流动性,去年为47亿卢比的Unitus持有股份粗糙的MUC,也出售了约100万股股票,其持股比例达到37%

对于印度风险资本家和Sun Microsystems的联合创始人Vinod Khsola来说,这将是他的另一个风险投资'Khosla',在成为KPCB的普通合伙人之后,他成立了自己的风险投资公司,这项投资的净投资将近18倍甚至更多.Khosla是2006年的早期监管机构,并在该公司投资但是Khosla之前已经拥有大型退出,包括Juniper Networks, KPCB的投资回报超过1,000倍该公司的其他投资者包括去年以每股300卢比投资250亿卢比的砂岩资本

在首次公开募股后,Sandstone将拥有SKS 116%的股份其他股东包括Kismet Capital,Tejas Ventures,Yatish Trading Company Private Ltd,ICP Holdings和Infocom Ventures